Un traspaso de fondos sin peaje fiscal te permite cambiar de fondo sin tributar, siempre que sea entre productos elegibles. La parte fiscal la explicamos en cómo tributan los fondos indexados; aquí va la parte práctica: quién puede acogerse a ese diferimiento, dónde se pide el traspaso, cuánto tarda en la práctica y qué es lo que más suele fallar.
8 días
El plazo máximo de un traspaso entre gestoras o comercializadoras distintas (hábiles; 5 dentro de la misma). Mientras dura, el dinero no está invertido en ninguno de los dos fondos.
Quién puede traspasar sin tributar
El régimen de diferimiento del artículo 94 de la Ley del IRPF solo está disponible para personas físicas residentes fiscales en España. Sociedades, no residentes y otras figuras jurídicas quedan fuera: si vendes desde una sociedad, cada cambio de fondo tributa en el Impuesto de Sociedades sin diferimiento posible.
Además de cumplir esa condición personal, el producto también tiene que ser elegible: fondos de inversión mobiliaria españoles, o instituciones de inversión colectiva armonizadas (UCITS) de otro país de la UE comercializadas en España. Los ETF quedan fuera desde 2022, aunque técnicamente también son instituciones de inversión colectiva, así que un cambio de ETF nunca entra en este régimen, sea cual sea el destino. Si lo que quieres es llevar tus ETF o acciones a otro bróker sin cambiarlos por otros, la vía es un traspaso de valores, que no tributa porque no hay venta. Los ETF monetarios también quedan fuera, pero sí entran los fondos monetarios, que mucha gente usa para aparcar liquidez antes de pasarla a un fondo indexado.
Hay un caso especial con las SICAV: si traspasas desde una SICAV, esta necesita tener más de 500 accionistas y tú no puedes haber tenido más del 5% de su capital durante el año anterior al traspaso. Son requisitos pensados para vehículos con muchos partícipes, así que en la práctica casi nunca afectan a quien invierte en fondos indexados corrientes.
La orden se pide en el destino, no en el origen
El punto que más confunde a quien lo hace por primera vez: la solicitud de traspaso no se pide en la entidad donde tienes el fondo actual, sino en la entidad de destino, la que comercializa el fondo al que quieres ir. Tú no tienes que avisar a tu bróker actual de nada; es la entidad de destino la que se encarga de contactar con la de origen.
Para rellenar la solicitud necesitas cuatro datos: el fondo de destino, el ISIN del fondo de origen, el número de cuenta de valores donde están tus participaciones actuales (lo consultas en la entidad de origen) y si el traspaso es total o de un número concreto de participaciones. Llevar a mano el último extracto de posición del fondo de origen agiliza el proceso y reduce errores de identificación. Si es tu primera vez, tienes el proceso completo en cómo traspasar fondos de inversión del banco a un bróker de bajo coste.
Cuánto tarda un traspaso de fondos sin peaje fiscal
Cuando el traspaso es entre fondos de la misma gestora o comercializadora, el plazo máximo es de 5 días hábiles. Cuando es entre gestoras o comercializadoras distintas, el plazo sube hasta 8 días hábiles, porque la entidad de destino tiene que verificar los datos con la de origen antes de que esta transfiera el capital y la información fiscal correspondiente.
Durante esos días tu dinero no está invertido en ninguno de los dos fondos: sale del de origen a un valor liquidativo concreto y entra en el de destino a otro, sin que tú controles el momento exacto de cada operación dentro de ese margen. Es un riesgo pequeño pero real en mercados que se mueven mucho, y conviene tenerlo en cuenta si el traspaso coincide con una semana especialmente volátil.
Ventanas de liquidez y comisiones de reembolso
Algunos fondos garantizados o con objetivo de rentabilidad solo permiten salir sin penalización en ventanas de liquidez concretas, no en cualquier momento. Si tu fondo de origen es de este tipo, conviene comprobar antes esas fechas en su folleto o consultarlas directamente con la gestora, porque un traspaso fuera de ventana puede llevar una comisión de reembolso que el diferimiento fiscal no evita. Según la CNMV, si la ventana de liquidez coincide con el día en que la gestora de origen recibe la orden, o cae dentro de su plazo de comprobación, no debería cobrarte esa comisión.
Qué se conserva al traspasar: fecha y valor de compra
En el traspaso no se calcula ninguna ganancia: el fondo nuevo hereda la fecha y el valor de adquisición del antiguo. Hacienda hace como si siguieras teniendo la inversión original, y la ganancia acumulada se calculará cuando algún día reembolses.
Si traspasas solo una parte, se aplica el criterio FIFO: salen primero las participaciones más antiguas. Un ejemplo hipotético: compraste 100 participaciones en 2020 a 10 € y otras 100 en 2024 a 15 €. Si traspasas 100, se van las de 2020, y el fondo de destino recibe un valor de adquisición de 1.000 € con fecha de 2020, aunque hoy valgan bastante más. Las de 2024 se quedan en el fondo de origen con su precio de 15 €.
Lo que el traspaso no permite
- Pasar de un fondo a un ETF, o al revés. Los ETF están excluidos del régimen desde 2022: sería una venta y una compra, y la venta tributa.
- Pasar de un fondo a un plan de pensiones. Son regímenes distintos: los planes solo se movilizan entre planes, y los fondos, entre fondos.
- Cambiar de titular. El fondo de destino tiene que estar a nombre de las mismas personas. Pasarlo a otra persona no es un traspaso, sino una transmisión con sus propias consecuencias fiscales.
- Materializar pérdidas. Como el traspaso no tributa, tampoco genera una pérdida que puedas compensar en la declaración.
Los errores prácticos que más retrasan un traspaso, como un ISIN mal copiado o titulares que no coinciden, los repasamos junto con el paso a paso en cómo traspasar fondos de inversión del banco a un bróker. Si quieres entender por qué no tributa en el momento del cambio, esa parte está explicada en detalle en cómo tributan los fondos indexados en España. Ten en cuenta que un traspaso tampoco sirve para materializar pérdidas: para eso hace falta un reembolso, como explicamos en cómo compensar pérdidas y ganancias.
Preguntas frecuentes sobre el traspaso de fondos
¿Cuántos traspasos puedo hacer al año?
La normativa no fija ningún límite para estos traspasos. Puedes hacer tantos traspasos como quieras, aunque algunos fondos cobran comisión de reembolso si sales antes de un plazo; conviene revisarlo en su folleto.
¿Tengo que declarar un traspaso en la renta?
Un traspaso entre fondos no tributa, así que no genera ganancia ni pérdida en la declaración de ese año. La entidad informa del traspaso a Hacienda, y lo que importa es que la fecha y el valor de adquisición viajen correctamente al fondo nuevo.
¿Puedo traspasar un fondo extranjero?
Sí, si es una institución de inversión colectiva armonizada de la Unión Europea registrada en la CNMV para su comercialización en España, y siempre que no sea un ETF.
Estos plazos y requisitos corresponden a la normativa vigente en 2026, según la guía oficial de la CNMV sobre traspasos entre fondos de inversión; conviene confirmarlos antes de solicitar un traspaso importante.
Este artículo tiene carácter informativo y educativo; no constituye asesoramiento fiscal ni una recomendación de inversión personalizada.
Fuentes consultadas: CNMV — Guía rápida: traspasos entre fondos de inversión · BOE — Ley 35/2006 del IRPF (artículo 94, traspasos entre fondos)
