Si tienes dinero que no quieres tener en bolsa, las cuatro opciones más habituales en España son una cuenta remunerada, un depósito a plazo, un fondo monetario y las Letras del Tesoro. Las cuatro buscan lo mismo, poco riesgo y algo de rentabilidad, pero se diferencian en cuándo puedes recuperar el dinero, quién lo protege y cómo tributa. Aquí tienes una comparación con la normativa vigente en 2026 para que veas cuál encaja con cada parte de tus ahorros.
100.000 €
Lo que cubre el Fondo de Garantía de Depósitos por titular y entidad en cuentas y depósitos. Los fondos monetarios y las Letras se protegen de otra forma.
Resumen: cuenta remunerada o depósito, fondo monetario y Letras
| Cuenta remunerada | Depósito a plazo | Fondo monetario | Letras del Tesoro | |
|---|---|---|---|---|
| Disponibilidad | Inmediata | Al vencimiento; antes, con posible penalización | Uno o dos días hábiles tras pedir el reembolso | Al vencimiento; antes, vendiendo a precio de mercado |
| Rentabilidad | Variable, la decide el banco | Fija durante el plazo | Variable, sigue a los tipos del BCE | Fija si se mantienen hasta el vencimiento |
| Protección | Fondo de Garantía de Depósitos, hasta 100.000 € | Fondo de Garantía de Depósitos, hasta 100.000 € | Patrimonio separado de la gestora; sin garantía de depósitos | Riesgo del Estado español |
| Cuándo tributa | Cada año, por los intereses | Cuando se cobran los intereses | Solo al reembolsar; traspasable sin tributar | Al vencimiento o al vender |
| Retención a cuenta | 19 % | 19 % | 19 % sobre la ganancia al reembolsar | No tiene |
Cuenta remunerada: liquidez inmediata
Una cuenta remunerada es una cuenta bancaria que paga intereses por el saldo. Su gran ventaja es que el dinero está disponible en todo momento, como en una cuenta corriente. A cambio, el tipo de interés lo fija el banco y puede cambiarlo cuando quiera, dentro de lo que diga el contrato. Muchas ofertas tienen además un límite de saldo remunerado o un tipo promocional que dura solo unos meses, así que conviene leer la letra pequeña.
El dinero en una cuenta está cubierto por el Fondo de Garantía de Depósitos hasta 100.000 € por titular y entidad, si el banco está adherido al sistema español. Si es la sucursal en España de un banco de otro país de la Unión Europea, responde el fondo de garantía de su país de origen, con la misma cobertura de 100.000 €; si es una filial constituida en España, la cubre el fondo español. Lo explica el Banco de España.
Depósito a plazo: rentabilidad fija a cambio de inmovilizar el dinero
En un depósito a plazo te comprometes a dejar el dinero en el banco durante un tiempo, por ejemplo 6 o 12 meses, a cambio de un tipo de interés fijo. Sabes desde el principio cuánto vas a cobrar, aunque el BCE baje los tipos mientras tanto. Lo que pierdes es flexibilidad: algunos depósitos no permiten sacar el dinero antes de tiempo y otros lo permiten con una penalización que puede comerse parte de los intereses.
La protección es la misma que la de una cuenta: el Fondo de Garantía de Depósitos cubre hasta 100.000 € por titular y entidad, sumando todas tus cuentas y depósitos en ese banco.
Fondo monetario: rentabilidad ligada a los tipos y ventaja fiscal
Un fondo monetario invierte en activos a muy corto plazo y su rentabilidad sigue de cerca al tipo de la facilidad de depósito del BCE, que desde el 16 de septiembre de 2026 está en el 2,50 %, menos las comisiones del fondo. No es un depósito, así que no lo cubre el Fondo de Garantía de Depósitos y su valor puede moverse ligeramente, aunque su patrimonio está separado del de la gestora.
Su punto fuerte es fiscal: no tributas hasta que reembolsas y puedes traspasar el dinero a otro fondo sin pagar impuestos. Lo explicamos a fondo en fondos monetarios: qué son, rentabilidad y riesgos.
Letras del Tesoro: deuda del Estado a corto plazo
Las Letras son préstamos al Estado a 3, 6, 9 o 12 meses, con un mínimo de 1.000 €. Se compran por debajo de su valor y al vencimiento recibes los 1.000 € completos, así que conoces la rentabilidad desde el principio si las mantienes hasta el final. Se pueden comprar directamente al Tesoro sin comisiones de compra ni de custodia, y no tienen retención, aunque la ganancia sí hay que declararla. Tienes el paso a paso en cómo comprar Letras del Tesoro desde España.
Cómo tributa cada opción
Las cuatro generan rentas que van a la base del ahorro del IRPF, con tipos del 19 % al 30 % según el importe total de tus rentas del ahorro. La diferencia está en el momento en que tributan:
- Cuenta remunerada o depósito: los intereses son rendimientos del capital mobiliario y tributan en el año en que se cobran. El banco retiene un 19 % al pagarlos, que luego se descuenta en la declaración.
- Fondo monetario: solo tributas al reembolsar, por la ganancia patrimonial. Mientras no reembolses, o si traspasas a otro fondo, no pagas nada.
- Letras del Tesoro: la diferencia entre lo que pagaste y lo que recibes es un rendimiento del capital mobiliario que se declara al vencimiento o al vender, sin retención previa.
Un ejemplo hipotético con 10.000 € y la misma rentabilidad del 2 % neto durante un año: en una cuenta remunerada o en un depósito cobrarías 200 € de intereses, el banco te retendría 38 € y tributarías ese año. En el fondo monetario tendrías la misma ganancia, pero si no reembolsas no pagas nada todavía, y el impuesto se aplaza hasta que saques el dinero. Si tienes que hacerlo este año, te explicamos cómo declarar intereses en la Renta paso a paso.
Cuál encaja con cada parte de tus ahorros
No hay una opción mejor que las demás: cada una encaja con un uso. Estos son los criterios que más pesan a la hora de elegir entre una cuenta remunerada, un depósito, un fondo monetario y las Letras:
- ¿Puedes necesitar el dinero mañana? La cuenta remunerada es la única con disponibilidad inmediata. Por eso suele usarse para la parte más urgente del fondo de emergencia.
- ¿Sabes cuándo lo vas a usar? Si tienes una fecha, como un gasto dentro de un año, un depósito o unas Letras a ese plazo te dan una rentabilidad conocida.
- ¿Quieres aplazar impuestos o moverlo luego a fondos indexados? El fondo monetario permite traspasar sin tributar a un fondo de renta variable cuando decidas invertir.
- ¿Te importa más la garantía que la rentabilidad? Cuentas y depósitos están cubiertos por el Fondo de Garantía de Depósitos hasta 100.000 €; las Letras dependen de la solvencia del Estado; los fondos monetarios no tienen garantía, pero su patrimonio está separado.
Mucha gente combina varias: una cuenta para lo urgente y un fondo monetario o unas Letras para el resto del dinero que no va a invertir a largo plazo. Para el dinero que no vas a tocar en muchos años, ninguna de las cuatro suele bastar para batir a la inflación; eso lo vemos en cuánto dinero necesitas para empezar a invertir.
Preguntas frecuentes
¿Qué es mejor, cuenta remunerada o depósito?
Depende de si puedes inmovilizar el dinero. La cuenta te deja sacarlo cuando quieras, pero el banco puede bajar el tipo en cualquier momento. El depósito fija la rentabilidad durante el plazo, a cambio de no poder retirar el dinero, o de pagar una penalización si lo haces. Tanto si eliges una cuenta remunerada como un depósito, tributan igual y tienen la misma garantía.
¿El Fondo de Garantía de Depósitos cubre los fondos monetarios?
No. Su garantía de hasta 100.000 € es para el dinero en cuentas y depósitos. Los fondos monetarios son fondos de inversión: su patrimonio es independiente del de la gestora y lo custodia una entidad depositaria, pero su valor puede bajar y nadie garantiza lo invertido.
¿Las Letras del Tesoro no pagan impuestos?
Sí pagan. Lo que no tienen es retención: nadie te descuenta el 19 % por adelantado, pero la ganancia hay que incluirla en la declaración de la renta del año en que vencen o las vendes.
Normativa del IRPF de 2026, tipos del BCE vigentes desde el 16 de septiembre de 2026 y garantía del Fondo de Garantía de Depósitos vigente en 2026. Los ejemplos son hipotéticos y no son una previsión de rentabilidad. Este artículo tiene carácter informativo y educativo; no constituye una recomendación de inversión personalizada ni de ningún producto concreto.
Fuentes consultadas: Fondo de Garantía de Depósitos — Depósitos dinerarios garantizados · Banco de España — Decisión de política monetaria del BCE, septiembre de 2026 · Tesoro Público — Letras del Tesoro · Agencia Tributaria — Tipos de retención del IRPF 2026 · Agencia Tributaria — Gravamen de la base del ahorro
