Si quiebra tu bróker, el FOGAIN protege el efectivo y los valores hasta 100.000€ por cliente y entidad, pero solo en un caso muy concreto: que el bróker no pueda devolvértelos por insolvencia o fraude, no que hayas perdido dinero porque el mercado haya bajado. Y esa cobertura de 100.000€ no es igual en todos los brókers que se usan desde España: depende de qué tipo de entidad sea y en qué país esté regulada. Antes de invertir con cualquiera de ellos, conviene comprobar si tu bróker está autorizado por la CNMV.
100.000 €
La cobertura máxima del FOGAIN por inversor y entidad, si tu sociedad o agencia de valores no puede devolverte tu efectivo o tus valores. No cubre las caídas del mercado.
Qué cubre el FOGAIN cuando quiebra tu bróker, y qué no cubre
El FOGAIN indemniza a un cliente cuando la entidad no puede restituirle el efectivo o los instrumentos financieros que le había entregado para administrar o gestionar, hasta un máximo de 100.000€ por inversor y entidad. Según el artículo 5 del Real Decreto 948/2001, esto ocurre en dos situaciones: que la entidad entre en concurso de acreedores o que la CNMV declare formalmente que, por su situación financiera, no puede cumplir sus obligaciones con los clientes; para esta segunda vía, el cliente tiene que haber pedido antes la devolución a la entidad sin obtenerla en un plazo de 21 días hábiles. Un fraude de la entidad no es un supuesto aparte: solo activa la cobertura si acaba en una de esas dos situaciones. Lo que el FOGAIN no cubre, y es la confusión más habitual, son las pérdidas de valor de una inversión: si las acciones o el fondo que compraste bajan de precio, eso es riesgo de mercado, no algo que el FOGAIN vaya a compensar.
Qué entidades están cubiertas por el FOGAIN
El FOGAIN cubre a los clientes de sociedades de valores, agencias de valores y sociedades gestoras de cartera, además de las gestoras de fondos que prestan servicios de gestión de carteras. No cubre a los bancos: en una entidad bancaria, tanto el dinero depositado como los valores están protegidos por el Fondo de Garantía de Depósitos (FGD), que tiene dos garantías separadas de hasta 100.000€ cada una, una para depósitos y otra para valores. Y tampoco cubre a brókers extranjeros regulados fuera de España, que dependen del sistema de garantía de su propio país. Esta distinción es la que más confunde, porque cambia según qué tipo de entidad uses para invertir.
MyInvestor, Trade Republic y DEGIRO: tres protecciones distintas
MyInvestor es un banco español supervisado por el Banco de España y la CNMV, así que aplica el sistema español: el efectivo no invertido está cubierto por la garantía de depósitos del FGD hasta 100.000€, y los fondos, ETFs y acciones, por la garantía de valores del mismo FGD hasta otros 100.000€.
Trade Republic es un banco alemán (Trade Republic Bank GmbH, supervisado por BaFin): el efectivo se reparte en cuentas fiduciarias en varios bancos custodios europeos, cada una protegida hasta 100.000€ por el fondo de garantía de depósitos del país de ese banco; los valores están legalmente segregados de Trade Republic y no forman parte de su masa concursal, pero si en algún caso extremo no se pudieran devolver, la indemnización correspondiente sería la del sistema alemán de indemnización a los inversores, que cubre el 90% de la reclamación con un máximo de 20.000€.
DEGIRO funciona de forma parecida: el efectivo está en flatexDEGIRO Bank AG, protegido por el fondo de garantía de depósitos alemán hasta 100.000€, y los valores están segregados a través de una entidad independiente (Stichting DEGIRO), con el mismo respaldo alemán de hasta 20.000€ si no pudieran devolverse.
La diferencia práctica es esa: el tope por valores no devueltos es de 100.000€ en MyInvestor y de 20.000€ en Trade Republic y DEGIRO.
Por qué la segregación de activos importa más que el propio fondo
El fondo de garantía es un último recurso que casi nunca llega a usarse. La protección real del día a día es que los valores (acciones, ETFs, fondos) están legalmente separados del balance del bróker: no son un activo suyo, son tuyos en depósito. Si la entidad quiebra por una mala gestión de su propio negocio, esos valores no entran en el reparto entre acreedores, sino que se transfieren a otro custodio y siguen siendo tuyos. El fondo de garantía solo entra en juego en el escenario mucho menos frecuente de que, además de la quiebra, haya un fallo en esa segregación o un fraude que impida devolver lo que corresponde.
Preguntas frecuentes sobre el FOGAIN
¿Qué es el FOGAIN?
El FOGAIN, Fondo General de Garantía de Inversiones, es el sistema español que indemniza a los clientes de las empresas de servicios de inversión cuando la entidad no puede devolverles el dinero o los valores que les había confiado. Cubre a sociedades y agencias de valores, a sociedades gestoras de carteras y a las gestoras de fondos que prestan servicios de gestión de carteras.
¿Qué cubre el FOGAIN exactamente?
Si tu bróker es una empresa de servicios de inversión española y quiebra, el FOGAIN cubre hasta 100.000 € por inversor y entidad, por el efectivo y los instrumentos financieros que la entidad no pueda restituir porque haya entrado en concurso o porque la CNMV haya declarado que, por su situación financiera, no puede cumplir con sus clientes. No cubre las pérdidas por bajadas de precio de lo que hayas comprado.
¿MyInvestor está cubierto por el FOGAIN?
No, porque es un banco. Si tu bróker es un banco español y quiebra, la protección corresponde al Fondo de Garantía de Depósitos, que tiene dos garantías separadas de hasta 100.000 € cada una: una para el dinero en cuenta y otra para los valores.
¿Qué pasa con los fondos de inversión si quiebra la gestora?
El patrimonio de un fondo es independiente del de su gestora y lo custodia una entidad depositaria, así que la quiebra de la gestora no hace que pierdas tus participaciones: el fondo pasa a ser gestionado por otra entidad. Los fondos de garantía solo intervienen si la entidad donde tienes registradas tus participaciones no pudiera devolvértelas.
¿Y si mi bróker es extranjero?
Si tu bróker es extranjero y quiebra, se aplica el sistema de garantía del país donde está autorizado. En el caso de los brókers alemanes, como Trade Republic o DEGIRO, la indemnización por valores no devueltos cubre el 90 % de la reclamación con un máximo de 20.000 €, como explicamos arriba.
Estos límites y sistemas de protección corresponden a la normativa vigente en septiembre de 2026; conviene verificarlos en fogain.com o en la web de cada bróker antes de tomar decisiones basadas en ellos.
Este artículo tiene carácter informativo y educativo; no constituye una recomendación de inversión personalizada ni de ninguna entidad concreta.
Fuentes consultadas: FOGAIN — Información para inversores · Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito · EdB — Sistema de garantía de depósitos de los bancos privados alemanes
