Un roboadvisor, o gestor automatizado, es un servicio que invierte tu dinero en una cartera de fondos indexados elegida según tu perfil y la mantiene por ti: hace las compras, reparte las aportaciones y rebalancea cuando hace falta. En España hay varios, con mínimos desde 150 € y costes totales publicados de entre el 0,3 % y el 0,6 % anual aproximadamente. Aquí tienes cómo funcionan, qué pagas exactamente, cómo tributan y en qué se diferencian de montar tú mismo una cartera de fondos indexados.
0,3–0,6 %
Lo que cuesta al año un roboadvisor en España, sumando gestión, custodia y fondos, según los costes totales publicados. Los mínimos para empezar parten de 150 €.
Qué es un roboadvisor y cómo funciona
Aunque el nombre suene a inteligencia artificial, un roboadvisor es sobre todo un servicio de gestión discrecional de carteras: le das a la entidad un mandato para que invierta en tu nombre según unas reglas pactadas. Lo «automatizado» es el proceso, que se hace por internet y con poca intervención humana. El funcionamiento habitual es este:
- Test de perfil. Respondes un cuestionario sobre tu situación, tu horizonte y cómo reaccionarías ante caídas. Es el test de idoneidad que exige la normativa MiFID.
- Propuesta de cartera. Según el resultado, te asigna una cartera con más o menos peso en acciones y en bonos, formada normalmente por fondos indexados de bajo coste.
- Inversión y aportaciones. Ingresas el dinero y el servicio lo reparte entre los fondos. Si haces aportaciones periódicas, las distribuye igual.
- Rebalanceo. Cuando los pesos se desvían de lo previsto, vende parte de lo que ha subido y compra lo que ha bajado para volver a la proporción inicial. Te explicamos por qué importa en cómo se rebalancea una cartera.
Prestar este servicio exige autorización: en España lo ofrecen agencias o sociedades de valores, gestoras y bancos registrados en la CNMV o en el Banco de España. Antes de contratar cualquiera, puedes comprobarlo como explicamos en cómo saber si un bróker está autorizado por la CNMV.
Cuánto cuesta un roboadvisor
El coste de un roboadvisor se suma en tres capas, y conviene mirarlas juntas:
- Comisión de gestión: lo que cobra el propio servicio por gestionar la cartera. Suele bajar a medida que aumenta el patrimonio.
- Comisión de custodia o depositaría: la que cobra el banco donde quedan depositados los fondos.
- Costes de los fondos (TER): los gastos corrientes de los fondos indexados de la cartera, que se descuentan de su valor liquidativo. Lo explicamos en qué es el TER.
Estos son los datos que publican tres de los gestores automatizados más conocidos en España. No es una lista completa ni una recomendación: sirve para ver el orden de magnitud de los costes.
| Inversión mínima | Gestión + custodia | Coste total anual publicado | |
|---|---|---|---|
| Indexa Capital | 1.000 € (nuevos clientes) | Gestión por tramos y custodia aparte; de media, 0,338 % + 0,093 % | 0,527 % de media |
| Finizens | 1.000 € | Gestión del 0,14 % al 0,41 % según tramo y antigüedad, más depositaría | Del 0,29 % al 0,62 % |
| MyInvestor (carteras indexadas) | 150 € | 0,15 % + 0,15 % | Del 0,40 % al 0,43 % |
Para ponerlo en perspectiva: con un coste total del 0,5 % anual, sobre una cartera de 10.000 € pagas unos 50 € al año. Es bastante menos que un fondo de gestión activa tradicional, pero más que montar tú la misma cartera con fondos indexados, donde solo pagarías el TER y, según la plataforma, una custodia.
Cómo tributa un roboadvisor
Los roboadvisors españoles que trabajan con fondos de inversión tienen una ventaja fiscal importante: los fondos que compran están dentro de tu cuenta a tu nombre, así que los rebalanceos se hacen mediante traspasos entre fondos sin tributar. No pagas impuestos cada vez que la cartera se ajusta, solo cuando retiras dinero.
Cuando reembolsas, la ganancia tributa como cualquier fondo: en la base del ahorro del IRPF, del 19 % al 30 % según el importe, con una retención del 19 % en el momento del reembolso. Los detalles están en cómo tributan los fondos indexados. Si el servicio invierte en ETF en lugar de fondos, cada venta para rebalancear sí puede generar una ganancia que tributa ese año.
Roboadvisor o cartera de fondos indexados por tu cuenta
La cartera que te propone un roboadvisor la podrías replicar tú con los mismos fondos indexados en una plataforma de fondos. La diferencia está en lo que pagas y en lo que haces tú:
| Roboadvisor | Cartera propia de fondos indexados | |
|---|---|---|
| Coste anual | TER + gestión + custodia | TER + custodia, si la plataforma la cobra |
| Elegir los fondos | Lo hace el servicio | Lo haces tú |
| Rebalancear | Automático | Manual, con traspasos |
| Disciplina en las caídas | El sistema sigue el plan | Depende de ti |
Un roboadvisor suele encajar con quien prefiere no ocuparse de la cartera y valora que alguien rebalancee por él. Montarla por tu cuenta tiene sentido si te sientes cómodo eligiendo fondos y quieres ahorrar la comisión de gestión. Te explicamos cómo hacerlo en qué bróker elegir para fondos indexados.
Qué mirar antes de contratar un roboadvisor
- Que esté autorizado. Busca la entidad en los registros de la CNMV o del Banco de España.
- El coste total, no solo la gestión. Suma gestión, custodia y TER; algunas webs destacan solo la primera.
- Si invierte en fondos o en ETF. Con fondos, los rebalanceos no tributan; con ETF, puede que sí.
- Dónde queda tu dinero. Los fondos se depositan a tu nombre en un banco custodio, separados del patrimonio del gestor. Lo vemos en qué pasa con tu dinero si quiebra tu bróker.
- Que el perfil sea el tuyo. Responde el test con sinceridad: una cartera con demasiadas acciones para tu tolerancia real es la que acaba vendiéndose en la peor caída.
Preguntas frecuentes sobre los roboadvisors
¿Es seguro invertir con un roboadvisor?
Tiene el riesgo de las inversiones que contiene: si la cartera tiene mucha renta variable, su valor puede caer bastante en un mal año. Lo que no depende del roboadvisor es la custodia: los fondos están a tu nombre en una entidad depositaria, así que si el gestor desapareciera no perderías tus participaciones.
¿Puedo sacar el dinero cuando quiera?
Sí, en las carteras de fondos puedes pedir el reembolso total o parcial en cualquier momento, y el dinero suele llegar en unos días hábiles. Lo que no controlas es el precio: si retiras durante una caída, vendes a un valor más bajo.
¿Un roboadvisor también ofrece planes de pensiones?
Varios sí, con planes de pensiones indexados y mínimos bajos, normalmente desde 50 €. Funcionan con las reglas fiscales de los planes de pensiones, que son distintas de las de los fondos. Las vemos en planes de pensiones indexados.
Comisiones y mínimos publicados por cada entidad y consultados en octubre de 2026; normativa fiscal del IRPF vigente en 2026. La mención de entidades concretas es informativa y no implica ninguna relación comercial con ellas. Este artículo tiene carácter informativo y educativo; no constituye una recomendación de inversión personalizada ni de ningún servicio concreto.
Fuentes consultadas: Indexa Capital — Costes y comisiones de las carteras de fondos · Indexa Capital — Nuevo mínimo de 1.000 € · Finizens — Comisiones · MyInvestor — Carteras indexadas · CNMV — Registros oficiales de entidades
